David Bowie a autrefois utilisé ses royalties pour vendre à Bowie "Bonds Bowie", d'une valeur de 55 millions de dollars, à Wall Street

2024 Auteur: Ethan Spencer | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 09:03

Comme vous le savez sans doute maintenant, l'artiste légendaire David Bowie est décédé dimanche à l'âge de 69 ans, après avoir souffert d'un cancer pendant plus d'un an. C’était une fin triste et inattendue d’une carrière qui a duré des décennies et qui a repoussé les limites. Au cours de sa vie, David a révolutionné le monde de la musique, du style, de l'art, de la sexualité et… de la haute finance? Attends quoi? Oui, vous avez bien lu.

Vous savez probablement ce que signifie acheter des actions dans une entreprise. C'est à ce moment que vous achetez un pourcentage des capitaux propres de l'entreprise. L’achat d’un «lien», par contre, est quelque chose que beaucoup de gens connaissent moins bien. Ce n'est pas si compliqué que ça. Lorsque vous achetez une obligation, vous achetez une dette: vous prêtez de l’argent en échange d’un paiement d’intérêts et vous promettez que cet argent sera remboursé.

Une des raisons pour lesquelles nous sommes moins familiers avec les obligations est qu’il n’est pas très facile pour un citoyen moyen d’acheter des obligations. Vous ne pouvez pas vraiment acheter des obligations Coca-Cola via votre compte de courtage en ligne. Les obligations sont principalement vendues à des investisseurs institutionnels. Par exemple, si Coca-Cola souhaitait collecter 100 millions de dollars, elle s'adresserait à un groupe de banques, de fonds spéculatifs et de sociétés de capital-investissement et tenterait d'obtenir le montant maximal d'argent de chaque source au taux d'intérêt le plus bas.

Et pour la plupart, lorsque nous entendons parler d'obligations achetées et vendues, nous parlons de grandes sociétés ou de gouvernements qui collectent des fonds pour entreprendre de grands projets (acquisition d'une société concurrente, construction d'un stade, etc.). Ce système est également appelé "financement par emprunt".

Mais comme les émetteurs d’obligations les plus courants sont les entreprises et les gouvernements, pratiquement tout le monde et quiconque peut vendre des obligations - à condition qu’ils aient un actif pour garantir le prêt.

" Bowie Bonds" sont nés

À la fin des années 90, David Bowie était convaincu que ses futurs flux de redevances musicales s'évanouiraient, grâce à la montée en puissance du piratage en ligne et des services tels que Napster. Craignant de perdre une précieuse source de revenus, il envisagea brièvement de vendre tous les droits de son catalogue de musique pendant qu'il valait encore quelque chose. C’était semblable à la façon dont The Offspring a récemment vendu son catalogue contre un paiement unique de 35 millions de dollars.

Cependant, après beaucoup de réflexion, Bowie décida qu'il ne pourrait pas vendre sa musique bien-aimée. Son âme était dans cette musique. Ces chansons étaient ses enfants. Un ami a fini par renvoyer David à un banquier familier avec des transactions financières inhabituelles, car il espérait trouver une solution alternative. Ce banquier a suggéré à Bowie de collecter des fonds en vendant des obligations.

Bowie n'avait aucune idée de ce qu'était un lien à l'époque.

Le banquier a expliqué que Bowie pourrait "titriser" ses redevances musicales et vendre de la dette en utilisant le catalogue en garantie. En d'autres termes, Bowie prendrait l'argent généré chaque année de ses flux de redevances et les attribuerait à un véhicule financier spécialement formé. Ces redevances iraient au détenteur de l'obligation et si, pour une raison quelconque, Bowie ne pouvait pas rembourser son emprunt à la date d'échéance, il perdrait les droits sur son catalogue de musique.

Avec ce concept révolutionnaire associant les mondes de la musique et de la finance, Bowie et le banquier ont rendu visite à diverses banques et fonds de couverture pour voir s’ils pourraient bien mordre la tête. Il se trouve que le " Bowie Bonds"étaient très populaires.

Bowie bientôt levé 55 millions de dollars de Prudential Financial utilisant toutes les chansons qu’il avait écrites avant 1990 en tant que garantie. Le prêt durerait 10 ans et s'accompagnerait de paiements d'intérêts annuels de 7,9%.

Après 10 ans, Bowie rembourserait le prêt et recouvrerait ses redevances sans devoir renoncer à la propriété de son catalogue.

Pourquoi David ferait-il cela? Parce que, croyez-le ou non, obtenir un prêt de 55 millions de dollars à un taux d’intérêt de 7,9% est une monnaie relativement peu coûteuse. David pourrait utiliser ces 55 millions de dollars pour acheter de l'immobilier, investir dans une entreprise… tout ce qu'il veut. La banque pariait également qu'elle pourrait obtenir un rendement supérieur à 7,9% sur le flux de redevances de David.

Non seulement ce concept était révolutionnaire, mais le timing de Bowie était absolument parfait. En 1997, le piratage et la diffusion en continu de musique n’étaient pas encore bien compris. Les banquiers pensaient toujours que les redevances musicales rapporteraient d’énormes profits. En fait, cela s'est avéré être moins vrai. Mais David a remboursé intégralement le prêt au bout de 10 ans, de sorte que les deux parties se sont montrées heureuses. Si David n'avait attendu que quelques années avant de faire la même transaction, il n'aurait pas été en mesure de lever une fraction de 55 millions de dollars et les taux d'intérêt auraient été beaucoup plus élevés.

Alors là vous l'avez! Maintenant, je rêve d'un jour où Justin Bieber vendra une série de "Bieber Bonds", puis gaspillera tout son argent de façon horriblement stupide et aboutira à une valeur nette de - 100 millions de dollars